Dünyanın önde gelen yarı iletken dökümhanesi Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), 2024 yılının ikinci çeyreğinde NT doları bazında %13,6, ABD doları bazında ise %10,3’lük ardışık gelir artışıyla güçlü bir performans gösterdiğini bildirdi. Şirketin brüt kar marjı %53,2’ye yükselirken, faaliyet marjı %42,5 oldu.
Özellikle, TSMC’nin Yüksek Performanslı Bilgi İşlem (HPC) segmenti ilk kez toplam gelirin %50’sini aşarak 2. çeyrekte %52’sini oluşturdu. Şirket ayrıca tüm yıl için gelir beklentisini ABD doları bazında yüzde 20’lerin biraz üzerinde bir büyüme oranına yükseltti. TSMC’nin 2024 yılı için sermaye harcamalarının 30 milyar ABD Doları ile 32 milyar ABD Doları arasında olması ve ağırlıklı olarak gelişmiş süreç teknolojilerine tahsis edilmesi öngörülüyor.
Önemli Çıkarımlar
- TSMC’nin 2. çeyrek geliri NT doları cinsinden %13,6 veya ABD doları cinsinden %10,3 oranında artmıştır.
- Brüt kar marjı ve işletme marjı sırasıyla %53,2 ve %42,5’e yükseldi.
- Üç nanometre teknolojisi gofret gelirinin %15’ine katkıda bulunurken, beş nanometre ve yedi nanometre %35 ve %17’sini oluşturdu.
- HPC %52 ile en büyük gelir katkısını sağlayan teknoloji oldu.
- Şirket 3. çeyrek gelirlerinin 22,4 milyar USD ile 23,2 milyar USD arasında olmasını bekliyor.
- Tüm yıl için gelir beklentisi ABD doları bazında yüzde 20’lerin biraz üzerine çıkarıldı.
- Sermaye bütçesi, ileri teknolojilere odaklanarak 2024 yılı için 30 milyar ABD Doları ila 32 milyar ABD Doları olarak belirlendi.
- İki nanometre (N2) ve 16 nanometre (N16) dahil olmak üzere gelişmiş düğümlerin gelecekteki güçlü talebi yönlendirmesi bekleniyor.
Şirket Görünümü
- TSMC, 3. çeyrek için orta noktada %9,5’lik bir ardışık gelir artışı veya yıldan yıla %32’lik bir artış öngörüyor.
- Şirket, maliyet enflasyonu ve denizaşırı fabrikalardaki seyrelmeye rağmen %53 ve üzeri brüt kar marjı hedefine bağlı kalmaya devam ediyor.
- Gelişmiş ambalaj brüt marjları iyileşiyor ve şirket ortalamasına yaklaşıyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- N3 teknolojisinden elde edilen brüt marjın, bakır markasına ulaşma süresinin uzaması nedeniyle azalması.
- Talebi karşılamak için çabalar devam etse de kapasite sıkışıklığı kabul edilmektedir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- TSMC’nin N2 ve N16 dahil olmak üzere gelişmiş düğüm teknolojilerinin liderlik konumunu güçlendirmesi beklenmektedir.
- N2 teknolojisinin ilk iki yılında hem N3 hem de N5 teknolojilerinden daha fazla bant çıkışı yapması bekleniyor.
- N2 ailesinin bir uzantısı olan N2P, ek performans ve güç avantajları sunuyor.
Kaçırılanlar
- Jeopolitik risklerin azaltılması konusunda spesifik detaylar verilmemiş, sadece müşterilerle yakın çalışma konusunda genel ifadeler kullanılmıştır.
- ABD kapasitesini genişletme veya mülkiyeti ABD hükümeti ile paylaşma planları hakkında bilgi yok.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- TSMC, ürün lansmanlarını hızlandıran büyük teknoloji şirketlerine hazırlıklı ve daha büyük yapay zeka çipleri için panel düzeyinde ambalajlama üzerinde çalışıyor.
- Şirket, talep dalgalanmalarını yönetmek için kapasite planlamasına disiplinli bir yaklaşım getiriyor.
- TSMC, yapay zeka çip üreticilerinin öncü düğümlere geçişini aktif olarak destekliyor ve CoWoS kapasitesini artırmak için OSAT ortaklarıyla birlikte çalışıyor.
TSMC (TSM:NYSE), son kazanç çağrısı ile sağlam bir finansal sağlık ve gelecek için iyimser bir görünüm sergiledi. Şirketin gelişmiş süreç teknolojilerine yaptığı stratejik yatırımlar ve son teknoloji çiplerine yönelik artan talebi karşılamak için kapasitesini artırması, sektör lideri konumunun altını çiziyor. Ancak kapasite kısıtlamaları ve jeopolitik belirsizlikler gibi zorluklar ufukta görünmeye devam ediyor. TSMC’nin bu sorunları ele alırken aldığı proaktif önlemler ve inovasyon ve müşteri işbirliğine olan bağlılığı, dinamik yarı iletken pazarındaki büyüme yörüngesini şekillendirmeye devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), son çeyrekte temel finansal ölçütlerde kayda değer bir büyüme ile sağlam bir mali performans sergiledi. TSMC’nin finansal sağlığını ve görünümünü daha da aydınlatmak için InvestingPro’dan yatırımcıların ilgisini çekebilecek bazı bilgileri burada bulabilirsiniz:
InvestingPro Verileri, TSMC’nin yarı iletken endüstrisindeki ağır sıklet statüsünü teyit eden 815,19 milyar USD’lik güçlü bir piyasa değerini ortaya koyuyor. Şirketin Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 31,16’dır ve bu oran 2024’ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay dikkate alındığında biraz daha cazip olan 29,34’e düşmektedir. Bu düzeltme, TSMC’nin kazanç kapasitesinin potansiyel olarak düşük değerlendiğini göstermektedir. Ayrıca, TSMC’nin brüt kâr marjı 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ay için %53,57 ile yüksek seviyesini koruyor ve şirketin ikinci çeyrek için bildirdiği %53,2’lik brüt kâr marjı ile uyumlu.
InvestingPro İpuçları, TSMC’nin aynı dönem için -1,9 PEG Oranı ile ileriye dönük potansiyelini vurgulamaktadır, bu da hisse senedinin kazanç büyümesine göre değerinin düşük olduğunu gösterebilir. Ayrıca, şirketin temettü büyümesi %20,31’lik bir artışla etkileyicidir ve TSMC’nin hissedarlara değer döndürme konusundaki kararlılığını göstermektedir.
InvestingPro, daha kapsamlı analizler ve ilave içgörüler arayan yatırımcılar için TSMC hakkında abonelikle erişilebilecek 15 ipucu daha sunuyor. İlgilenen okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirim kazanabilir, yatırım stratejilerini değerli veriler ve uzman analizleriyle geliştirebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
